【Web特別版】パラメトリック型保険を活用して地震リスクを軽減する（2024年3-4月号）
ミーガン・リンキン[*]
今年は南カリフォルニアを襲い、200億ドルの損害をもたらしたノースリッジ地震から30周年にあたる。それ以来、2014年のナパ地震、2019年のリッジクレスト地震、あるいは今年2月のマリブ地震のように、過去10年間にカリフォルニア州で発生した地震は、あまりに小規模であったり、大都市圏から遠く離れていたりして、永続的な懸念を引き起こすには至っていない。
しかし、重大な地震危険地域にある都市や企業は、引き続き警戒すべきである。米国地質調査所の全米地震ハザードモデル（NSHM）の2023年改訂版によると、カリフォルニア州とアラスカ州の地震活動地域における地震リスクは、2018年の前回モデル改訂版より高まっている。驚くべきことに、新しいNSHMは現在、東海岸における被害地震のリスクも高まっていることを示している。更新されたNSHMは、ボストン、ニューヨーク、フィラデルフィア、ワシントンD.C.を含むI-95回廊に沿って、以前考えられていたよりも高いリスクを示している。この地域と言えば、通常、ハリケーン、洪水、ノーシースタ（北東からの強風）が懸念される自然災害である。ちょうど先週の金曜日、マグニチュード4.8の地震がニューヨーク都市圏と東海岸の近隣地域を揺るがし、4,200万人がこのリスクをまざまざと思い知らされた。
歴史的に見て、米国の東海岸はまったく地震の影響を受けなかったわけではない。1884年8月、コニーアイランドまたはファーロッカウェイズ沖を震源とするマグニチュード5.2の地震がニューヨーク市とその周辺地域を揺るがし、広範囲に及ぶ建物被害をもたらした。さらに最近では、バージニア州リッチモンドの北西約38マイルを震源とするマグニチュード5.8の地震が、カナダからジョージア州、さらには西はイリノイ州まで感じられた。この地震は、ワシントン記念塔、スミソニアン城、国立大聖堂など、ワシントンD.C.の著名なモニュメントに損害を与えた。
東海岸と西海岸は、何百万人もの人々を抱え、ビジネスと商業の中心地であり、重要な交通インフラが整備されているため、グローバルサプライチェーンにとって不可欠な地域である。ほぼすべての大都市圏で大地震が発生した場合、その物理的損害は数十億ドルに達する可能性があり、さらに重要なインフラや地域全体が機能しなくなることによる長期的な経済的影響によって、さらに悪化する可能性がある。このような災害は、その地域だけでなく、おそらく国全体に深刻な影響を及ぼすだろう。
したがって、地震被災地域に所在する企業や政府、あるいは地震の影響を受けやすい地域に既得権益を持つ経済関係者は、保険業界の専門知識や製品提供を活用して、大きな揺れや衝撃に対するバランスシートを強化する必要がある。ある特定の保険商品-パラメトリック保険-は、保険金請求の透明性、地震発生後の迅速な支払い、資金調達の柔軟性を提供することができるため、被保険者が大地震発生後に復旧作業を始動すること、または失われた収益を埋め戻すことを可能にする。
パラメトリック保険は、元となる損失の原因となる事象の物理的に測定された強度（インデックスまたはトリガーと呼ばれる）を使用して、支払われるべき保険金を決定する。一般的に、地震の最も一般的なトリガーは、地震のマグニチュードと深さ、または被保険者の所在地で直接地震によって引き起こされた地盤の揺れである。被保険者の所在地から事前に合意された距離内で最も激しい地盤の揺れなど、他の選択肢も利用可能だが、あまり検討されていない。
震源地、マグニチュード、深さ、被災地全体の地盤の揺れなど、すべての地震強度の測定基準は米国地質調査所（USGS）によって記録、報告されるため、USGSは地震発生後の独立した事実判断機関となる。被保険者、保険会社、その他の取引当事者は、地震計が報告する内容やUSGSが公表する内容に影響を与えないため、保険請求の裁定を従来の補償形態よりも迅速かつ簡単に行うことができる。この保険は客観的な第三者データによって発動されるため、現場での保険金請求調整は不要である。
USGSのデータは地震発生から数日から数週間後に入手可能であるため、トリガーに該当するかどうかの判断や、支払い期日が到来したかどうかを判断するプロセスは、地震発生から30日以内に完了することが可能である。この保険は、地震が発生し、保険証券に概説されている震度トリガーを満たすか、または超えることを要求するだけなので、パラメトリック保険金は実際の資産の損害に結び付けられていないため、被保険者は、物理的な損害を超えた損失に対処するために、地震発生後に受け取るお金を使用することができる。想定される使用事例としては、以下のようなものがある。
- 一部保険がかけられなかったり、従来の保険市場では保険をかけることが困難であったりする資産をカバーする。例えば、2011年の国立大聖堂の保険契約には地震が含まれていなかったため、大聖堂は修繕費用として数百万ドルを調達する必要があった。
- 広域の混乱や重要なインフラの喪失による営業収益の損失を相殺する。例えば、サービス業界の組織は、所有資産に物理的な損害がなくても、観光客や会議主催者にとってその地域全体が魅力的でなくなれば、地震後に大きな財政的混乱を経験する可能性がある。
- 被災した従業員に現金を支給する。これにより、従業員の職場復帰を早めることができ、ひいては会社を通常人員での業務に戻すことができる。
地震は壊滅的な被害をもたらす可能性があり、このような事象が最近起きていないことと、地震リスクが明らかに存在しないこととの間に誤った等価関係を持たせないことが極めて重要である。最新のNSHM（米国国家地震ハザードモデル）が示唆するように、米国は、長い間安全と考えられてきた地域であっても、依然として地震の影響を受けやすい。いかなる企業や政府も完全な耐震性を備えることはできないが、パラメトリック保険は、将来起こりうる可能性を秘めた壊滅的な財政的・物理的損害のリスク遭遇可能性を管理するのに役立つ。
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災害対策、災害復旧、保険、自然災害、リスク評価
注意事項：本翻訳は“Using Parametric Insurance to Mitigate Earthquake Risk ”, Risk Management Site (https://www.rmmagazine.com/articles/article/2024/04/09/using-parametric-insurance-to-mitigate-earthquake-risk ) April 2024,をRIMS日本支部が翻訳したものです。原文と和訳に相違があるときには、原文を優先します。本文中は敬称略です。
ミーガン・リンキンはスイス・リ・コーポレート・ソリューションズ社革新的リスクソリューション担当部長。
